融资担保机构向小微餐饮企业担保的风险因素及其控制对策
宋 奕
近年来，随着我国经济发展步入新常态，经济增速减缓，受到新型冠状病毒感染影响，餐饮业经营压力增加。随着其经营规模的迅速发展，餐饮企业，特别是小微餐饮企业的资金需求也在不断扩大，企业融资难、融资贵的问题日益凸显。银行面对贷款风险较大的小微餐饮企业存在不敢贷、不愿贷的情况，为此银行希望融资担保机构加入，以此降低贷款风险。总体来看，融资担保机构作为小微企业与银行之间的桥梁，在普惠金融体系中发挥着“稳定器”“放大器”的作用。然而，由于融资担保行业有着高杠杆、高风险、低收益的特点，融资担保机构在办理业务时应针对不同行业进行更有侧重点地研究与分析，提出对策，以达到更高效的风险控制作用。因此，本文主要探讨融资担保机构为小微餐饮企业提供融资担保服务的风险因素及风险控制对策。
小微餐饮企业虽然具有对市场适应性强，市场反馈快速、创新能力强等优势，亦存在抗风险能力弱、业内竞争压力大、管理水平低、资金储备不足、财务管理不规范、员工素质参差不齐等劣势，这些不足限制了小微餐饮企业向商业银行、融资担保机构等金融机构申请贷款的通过率及融资额度。小微餐饮企业有以下几个主要特点：
（一）小微餐饮行业入门门槛低，业内竞争激烈
从餐饮行业整体性看，其入门门槛低，对专业技能要求低，成立新的餐饮企业较为轻松，相似的餐厅多，产品结构雷同，行业内竞争压力大。大部分小微餐饮企业自主品牌知名度低、品牌单一；
企业在成立之初，新创立的品牌尚未被消费者熟知，初期无法形成品牌效应，在品牌化、连锁化不足的状态下盲目扩张，资金投入过大，投入产出不成正比；
部分企业对自身定位不够清晰，品牌定位失误，自主品牌受众面小，消费的顾客少，故其经营现金回流慢，现金流动性下降，资金链断裂风险大。
（二）小微餐饮企业规模小，运营成本高
由于小微餐饮公司规模小，食材需求量较小，与上游企业购买时议价能力较弱，自身没有过硬的供应渠道，难以形成稳定的食材供应链，故进货成本高。为了迎合消费者对于新菜式的需求，公司需不断更新菜品。由于面向的消费群体小，其研发的新菜品在投入成本固定的情况下，相较中大型餐饮企业，小微餐饮企业的营业规模越小，所分摊研发成本越高，故总体营业成本偏高。
（三）小微餐饮企业更新换代快，客户粘性低
由于餐饮服务行业结算的特殊性，绝大部分顾客在享受服务之前或完成服务后直接付款，极少部分为挂账形式，因此餐饮行业结算应收账款极少，坏账损失比例极低，资金使用效率高。然而，由于餐饮服务“现款现货”的结款方式及服务“短、频、快”的经营模式，顾客多为散户，客户转向其他餐饮门店的概率高，与客户之间的粘性较低。
（四）小微餐饮企业资本投入低，抗风险力弱
大部分小微餐饮企业成立时间较短，店铺相对较小，在受到行业性风险或突发风险时，抗风险能力弱。近几年，受国际贸易冲突、新型冠状病毒感染等因素的影响，小微餐饮企业上座率受到限制，进口食材供应链断裂风险大，购买食材成本增加，特别是疫情反复阶段，餐饮行业整体低迷，在极端情况下关门停业，营业收入呈断崖式下降。但为了维持后期的可持续发展，公司仍需负担门店租金、设备折旧、员工工资等固定支出，经营成本上升。小微餐饮企业一旦遭遇行业性风险或突发风险，成本负担加重，现金流紧张，经营失败概率高。
（五）小微餐饮企业财务管理能力弱，融资成本高
小微餐饮企业经营规模有限，企业资金实力不强。为了收款方便及节约成本，大部分小微餐饮企业账目管理不规范，如现金流水走个人账户，微信、支付宝、网上收款平台及经营管理者的银行对私户等，流水多、账户散、金额小。企业财务管理结构相对简易，对财务状况没有系统的整理与分析，资金运营效率较低，企业经营者较难实时掌握企业总体财务状况，无法通过财务分析出更为适合企业的财务经营指标。当小微餐饮企业需要向金融机构申请贷款时，由于财务体系不健全，财务数据核实困难，缺乏抵质押物等原因，小微餐饮企业的融资渠道较窄，造成融资成本偏高。
（六）小微餐饮企业管理集中度高，对管理者依赖度高
小微餐饮企业规模小，企业尚未形成经营管理团队，管理集中程度高，对于企业经营者过度依赖，经营计划与决策均由企业实际控制人制定。部分企业实际控制人的个人经历复杂，经营较为激进，投机心理严重，在企业经营战略决策部署时考虑不够全面，经营决策失误易导致经营失败。还有一部分企业实际控制人同时经营多家公司，涉及不同行业，使用其经营良好的餐饮企业进行融资贷款，但所获资金转投入其他行业。多行业投资导致其资金投入量过大、与经营收入不成正比，入不敷出。
（七）小微餐饮企业涉及诉讼案件，对经营影响大
若企业或其实际控制人、股东等关联方作为被告涉及诉讼案件，如买卖合同纠纷、民间借贷纠纷等，被法院强制执行，法院将冻结企业及个人银行账户、查封抵押物，会使企业经营受到严重影响。
笔者通过对小微餐饮企业主要特点的深入分析，发现其存在融资风险大、融资需求高的客观问题。银行业金融机构面对高风险的小微餐饮企业贷款时，往往要求融资担保机构对其进行全额担保或按比例担保后再行放贷，以达到银行业金融机构控制风险的目的。而对于融资担保机构来说，面对较高风险的客户群体，如何有效地把控风险成为融资担保机构风险控制的重中之重。然而目前大部分融资担保机构进行保前调查和保后管理时，并没有从不同行业存在的风险的角度考察客户质量，而是按照统一标准进行风险分析。笔者针对实际操作中担保业务发生过程存在的风险，归纳为以下三点主要风险因素：
（一）前期授信尽职调查不充分的风险因素
保前尽职调查（以下简称“尽调”）指的是通过采用多种方式方法收集各类信息，对其经营情况、财务状况、内部管理、资信状况进行调查分析，为下一步是否为其担保提供决策依据。尽调是融资担保业务的首要工作，与担保放款后的保后管理和代偿后实施追偿相比较，融资担保机构若能在保前及时发现企业存在过高的风险，便可最大限度地控制风险。实际操作中，融资担保机构在前期尽调方面易存在或忽略以下几点问题，在工作中必须引起足够重视。
一是前期调查时未对申请企业的品牌进行深入调研，未对产品价位与目标客户群是否适配进行分析。二是未能分析其销售收入能否覆盖营业成本，是否有持续盈利的能力。三是未从多方面了解小微餐饮企业能否吸引相对固定的客户群体，其客户粘性如何。四是没有调查小微餐饮企业及其实际控制人的整体资产状况及总体承受风险的能力。五是未能从小微餐饮企业相关财务数据与实际经营情况结合分析，对整体财务能力把控不足。六是未能了解企业实际控制人的背景和经历、实际控制人经营风格是否过于激进；
或同一实际控制人名下有多家企业的，未能整体考虑所有企业的综合情况，实际控制人抽调资金用于经营其他关联企业失败后，导致其名下所有企业整体破产。七是未能及时发现企业存在的诉讼案件。企业为了能得到担保贷款，可能会隐瞒企业和个人诉讼情况，融资担保机构通过网络公开诉讼信息渠道查询企业诉讼存在信息不对称及信息滞后的情况，部分诉讼案件未在裁判文书网公示，对于诉讼案件发现的不及时导致未能发现企业的涉诉风险。
（二）担保后跟踪不详尽的风险因素
目前，大部分融资担保机构仅仅注重保前调查及审查，对保后的重视度不足。
一是融资担保机构在进行保后检查时，对企业经营面的调查流于形式，未能横向纵向与企业之前的经营情况进行对比，未能及时发现企业经营的变化，对经营情况跟踪不够全面。二是融资担保机构相较于银行业金融机构，保后风险信号获取渠道较窄，对于风险信号敏感度不足。三是对抵押物查档不及时，未能及时发现抵押物出现二押、三押、甚至被查封的情况。忽视保后管理，便不能发现企业风险，未能及时制定风险应急预案，存在错失最佳风险管控时机的风险。
（三）不良债权回收难的风险因素
一是部分担保业务材料收集不够齐全，如股东会决议、公司章程、保证企业材料等，可能会对代偿诉讼造成影响。二是融资担保行业属于较为年轻的行业，大部分融资担保机构尚未建立有效的代偿追偿部门，而从业人员追偿经验不足，追偿手段较少，追偿效率偏低。项目代偿后，虽然融资担保机构积极联系债务人、协调放款银行协同对债务人施压、督促还款，但受限于从业人员追偿经验缺乏，追偿人手不足等原因，且大部分纯信用贷款的代偿客户配合度低，融资担保机构未能找到行之有效的追偿方式，企业违约成本低，无法对债务人自主还款形成有效的压力。三是项目代偿后，融资担保机构会通过司法途径控制抵押物及借款人、保证人名下财产，但因诉讼所涉及的司法流程较长等原因，代偿项目的追偿工作未能及时有效推进，追偿进度有待提高，不良债权回收率较低。
融资担保机构在对小微餐饮企业进行融资担保时应根据行业特点进行风险分析研究，从而可更有针对性地在保前调查和保后检查环节采取对应的风控对策。担保业务发生前，机构需对担保对象尽职调查；
担保后需定时和不定时地对担保对象进行动态监控和分析，及时发现风险信号，建立风险应急预案，采取相应的补救措施；
代偿发生后，机构需及时跟进项目诉讼进度、客户还款进度，敦促企业还款。针对小微餐饮企业的主要风险因素，笔者提出以下几点风险控制对策：
（一）针对前期授信尽调不充分的风险因素的控制对策
对于前期授信尽调不充分的风险因素，融资担保机构在前期尽调时必须加强对小微餐饮企业基本情况的调查。
1.考察企业外部市场环境及品牌认知度
由于小微餐饮企业受整体外部市场环境影响较大，融资担保机构要考察其所处的市场情况，判断其未来盈利空间及市场竞争力。小微餐饮企业创立的品牌是否有一定的市场占有率，是否被消费者所认知，能否从同类型或同菜系餐饮企业中脱颖而出。品牌认知度越高，可被替代性越低，消费者选择该餐馆用餐的可能性越高。
2.了解企业经营管理状况
小微餐饮企业的管理决定了企业的发展格局及发展状况。融资担保机构首先要了解小微餐饮企业的成立时间与发展历程，正常情况下，企业成立时间与其知名度呈正相关，其市场竞争力越大。其次，要判断企业所处的发展阶段，如初创期企业资金投入较大，需有一定的成长时间后才能回本及盈利；
成长期企业营业收入增长幅度大，利润增长快，同时存在盲目扩张的风险；
成熟期企业营业收入与利润处于较为平稳的阶段；
而衰退期企业各方面处于下坡路段，介入时需更为谨慎。最后，机构需调查小微餐饮企业的成本管控能力，了解其食物供应链构成，为分析企业的经营盈利能力打下基础。
3.判断企业定位的合理性
针对小微餐饮企业，融资担保机构需判断其销售的餐品与其目标客户群体的适配程度。融资担保机构要考察企业产品定位及其卖点，对于其所经营的类别进行同类型比较，餐饮店面的位置与其销售产品及价格的定位是否准确，能否有针对性地定价及提供餐食。如学生群体普遍更注重味道与性价比，因此位于学校附近的餐饮企业，在面向学生群体时，应更注意提升食品味道和节约成本，提供性价比高的餐食；
而位于高端楼盘的餐饮企业，其客户群体价格敏感度相对下降，餐饮管理者应加强关注食物的新鲜程度，提升餐饮店服务人员的服务水平。判断餐饮企业食品定位和定价能了解该企业可持续发展的能力。
4.分析企业资金实力
小微企业的资本金规模和其实际控制人的资金实力是企业面对风险时的基石。融资担保机构可通过分析企业财务报表，了解企业资产状况及负债情况，调查了解小微餐饮企业的资金实力。同时，也可多方面了解企业实际控制人、股东及其配偶名下的资产状况、企业实际资金投入情况等。一般情况下，小微企业自身、其实际控制人及股东的资金实力越高表示其抗风险能力越强。
5.剖析企业财务状况
财务状况是判断一个企业经营是否良好、利润是否客观的最重要的指标，融资担保机构通过阅读财务报表可以判断企业健康水平和生存能力，并评价企业价值①唐朝.手把手教你读财报［M］.北京：中国经济出版社，2021：1。。融资担保机构需收取企业的财务报表，现场查看企业的财务管理是否规范，纳税是否正常，正规的财务管理有利于融资担保机构了解企业的真实财务状况。融资担保机构要综合判断企业整体经营实力，综合考虑所有关联企业的负债规模以及贷款到期时间，避免贷款扎堆到期导致现金流周转出现问题的情况。对于部分对纳税不够重视、财务报表与纳税申报表销售收入差额较大、有一定的涉税风险的小微餐饮企业，须对其最高授信额度进行扣减。
6.调查实际控制人情况
大部分小微餐饮企业的经营方式由其实际控制人和股东直接决定，因此了解他们的经营模式、关联企业的经营和负债规模亦非常重要。融资担保机构可通过与企业实际控制人及股东面谈、向合作银行了解等多种方式，了解企业实际控制人的个人简历，了解其是否有在本行业从事工作的相关经验，经营风格是否过于激进，调查企业是否存在民间借贷的情况，了解企业实际控制人是否有关联企业，关联企业所处的行业及经营能力，从企业的合作商家或侧面了解实际控制人的信誉，本人是否诚信，是否有不良嗜好等。
7.查询企业资信状况
查看企业及其实际控制人、股东的征信报告可清晰判断企业的过往贷款记录及资信历史是否良好，也是其现在及后期履约情况的重要判断依据。融资担保机构接入人民银行征信系统后，可多维度了解企业、实际控制人、股东及其配偶的征信情况。如上述主体的贷款情况、近年来贷款的还款记录及逾期情况、是否存在对外担保等。融资担保机构通过网络工具查询企业目前是否存在涉诉情况，企业提供的抵押物前期抵押情况等。在接受抵押物方面，鉴于目前商铺、办公楼等不动产存在市场价下降的情况，在收取该类不动产抵押物、给予抵押率时应更加谨慎。对于现金流不足的企业，可能存在企业融资规模过高的问题，融资担保机构应适当降低抵押率。对于土地类抵押，其需现场查看抵押物是否存在地上建筑，是否存在尚未结清的工程款、劳务款等优先于抵押权的款项。
（二）针对保后跟踪不详尽风险因素的控制对策
对于保后跟踪不详尽风险因素，融资担保机构要加强保后管理和对风险信号的敏感度。其通过保后检查，提前发现小微餐饮企业的各项变化，及时发现问题，并对检查发现的风险点采取积极补救措施。保后管理是融资担保业务中关键但极易疏漏的一环。因此，融资担保机构应制定完善的保后制度，并严格执行保后要求，按照一定频次对已放款的企业进行后续跟踪。保后检查对小微餐饮企业的检查事项与前期授信调查时相似，但检查目的与侧重点不同，主要是检查企业各方面的变化情况。保后检查内容具体包括：
1.了解资金使用情况
了解贷款资金是否按约定用途使用是保后跟踪的首要工作。企业融资担保机构须在担保贷款放款后及时跟踪贷款资金流向，了解其用途是否与授信调查时一致，是否按照约定的用途使用资金。可通过收取贷款的借据、受托支付凭证或资金转账凭证，对比其与下游客户签订的合同，分析贷款资金使用是否合理，是否将贷款资金挪作他用等。
2.定时进行行业分析
对餐饮行业定期分析可了解行业变化以及大环境对个体小微餐饮企业的影响。融资担保机构可定时对在担保余额占比较大的行业进行总体行业分析，从行业整体出发，分析行业发展情况及面临的风险。如新型冠状病毒感染疫情暴发初期，政府对餐饮等服务行业要求暂停营业或者控制上座率，这对餐饮等服务行业造成严重的冲击，融资担保机构应及时向在保客户中的餐饮等服务行业客户逐一沟通，了解企业的经营现状并形成应急处置预案。
3.跟踪企业经营情况
融资担保机构要跟踪了解小微餐饮企业经营活动中是否发生显著变化，是否出现客流量显著下降、暂停或者关闭门店的情况。判断其是否还能适应市场新变化或者客户需求的变化。通过现场检查观察经营场所的设备是否得到有效维护。
4.观察企业管理状况
融资担保机构要通过国家企业信用公示信息系统等官方网站了解企业近期是否发生人事变动，是否发生股权转让、高级管理人员是否变动、实际控制人是否发生变化。向实际控制人了解企业下一阶段发展规划，观察经营者的投资管理战略是否过于激进。
5.分析企业财务数据
财务数据的变化是企业还款能力变化最直接的反映。融资担保机构可定期向担保的小微餐饮企业收集财务报表，通过分析财务指标，及时发现不合理的财务数据，尽早发现风险。小微餐饮企业的财务风险主要体现在：应收账款突然增大（客户拖欠餐费），应付账款异常增加（拖欠上游供应商货款），存货周转率下降（进购的食材积压、无法销售），资产负债率上升（负债规模增加）。
6.跟踪销售及现金流情况
融资担保机构通过收集银行流水并计算月均经营性现金流、向放款银行了解企业现金流水情况，能直观地了解企业近期现金流情况。融资担保机构现场查看小微餐饮企业收银系统数据，再结合银行流水，可分析企业近段时间的销售情况及回款相较授信调查时是否存在异常变化。
7.查询企业涉诉情况
小微餐饮企业涉及诉讼会对企业经营产生不同程度的影响。融资担保机构可通过中国执行信息公开网、国家企业信用公示信息系统、企查查、天眼查等网络查询途径了解企业涉诉情况，跟踪小微餐饮企业是否存在大额或对企业经营不利的诉讼案件，如企业涉及房屋租赁纠纷，可能会影响餐饮企业门店正常经营；
若涉及食品安全纠纷，则可能会影响消费者对餐饮企业的信任感，从而影响客流量。由于网络查询涉诉情况存在一定的滞后性，定期查询涉诉情况能一定程度上降低发现风险的滞后程度。
8.定期对抵质押物查档
抵质押物状况决定了发生代偿后清收回款的难易程度。融资担保机构应定期对不动产抵押物进行查档，了解抵押物是否涉及二押、三押，是否被法院查封，了解抵押物查档异常的原因。对于动产抵质押物，应定期检查其功能性是否完好，是否维护得当。了解抵质押物的价值是否发生变化，如发现抵质押物价值严重下跌，可要求追加反担保措施。
因此，融资担保机构要提高对风险信号的敏感度，一旦发现项目出现异常，即刻采取应急措施。除密切关注和跟踪企业生产经营情况外，其还应重视抵质押物现状以保障融资担保机构的合法权益，出现异常及时预警汇报，并形成风险处置预案。对于发现风险苗头的企业，融资担保机构应通过逐年压减额度逐步退出。对于不能压减额度的小微餐饮企业，应积极与企业实际控制人面谈，了解其名下的资产情况，争取增加抵押物二押三押、增加反担保人等方式增加企业的违约成本，从而在追回贷款时有更多的谈判筹码。
（三）针对不良债权回收难的风险因素的控制对策
对于不良债权回收难风险因素，融资担保机构要尽快启动代偿程序，保证追偿的时效性，加强追偿力度，以提高不良债权回收能力。在小微餐饮企业贷款逾期且无能力偿还贷款后，融资担保机构会根据保证合同的要求，为企业代偿。代偿并不代表着损失，代偿后，其可通过积极追偿降低损失率。主要的追偿方式有以下四种：
1.通过诉讼渠道追偿
对于配合度低、拖延还款及逃避债务的小微餐饮企业，融资担保机构通过诉讼追偿是最常见的追偿手段。一是提起诉前资产保全，冻结小微餐饮企业的银行账户、查封其名下不动产，减少债务人转移资产的风险；
二是提起诉讼进行债务追偿，融资担保机构通过向法院申请执行，强制扣划银行账户资金、拍卖已进行抵押登记的不动产或债务人或反担保保证人名下不动产，进行清收回款。以诉讼方式追偿能最大程度保证融资担保公司的合法权利。但司法诉讼耗时较长，长时间资金占用对融资担保机构流动性管理也形成较大压力①马淑媛.融资性担保公司不良资产处置方式与损失资产的财税处理研究［J］.企业改革与管理，2022（3）：135-137。，现金流动性有一定的风险。
2.通过债务重组追偿
对于还款意愿较强的小微餐饮企业，融资担保机构可以使用债务重组的方式进行追偿，如与债务人签订还款计划。通过与债务人协商，制定符合债务人实际情况的还款计划书。通过该方式进行追偿，融资担保机构可以配合债务人的实际资金情况，能减少债务人的还款压力，对融资担保机构来说，若企业能按计划每月或每季度还款，也能减少融资担保机构的资金流动性压力。
3.通过债权转让追偿
对于需要快速清收回款的情况，融资担保机构可将不良债权一次性打包出售给第三方资产管理公司。移交相关债权后，再由第三方对债权进行处置，以此快速实现不良资产的处置工作。通过该方式进行清收回款最为简洁、快速，但一般情况下，在出售债权时需要折价出售，且折价率较高，因此通常来说债权转让的损失率较高。
4.通过以资抵债追偿
以资抵债是根据与债务人签订以资抵债协议或法院裁定获得的抵债资产，融资担保机构取得债务人有效资产的处置权，并通过处置资产的方式进行追偿。但该方式在实际应用时过程较为复杂，流程较长，同时还要承担抵债资产市场价值下跌带来的减值风险，故该方式在以上四类追偿方式中最不常用②同①。。
总之，针对不同行业的小微企业担保贷款风险因素，融资担保机构应深入分析，系统研究，加大风险防范力度，进行担保业务的保前授信及保后管理时应更有侧重点，并制定行之有效的风险管理办法及控制对策，才能为小微企业解决融资难、融资贵问题，同时为融资担保机构自身的稳定长远发展奠定良好基础，确保融资担保业务的可持续发展。
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